В последние годы из-за продолжающейся корректировки в секторе недвижимости и недостаточного финансирования инфраструктуры спрос на цемент значительно упал, конкуренция между компаниями усилилась, а рентабельность отрасли продолжила снижаться. Наши прогнозы о снижении спроса на цемент, увеличении выпуска излишков, увеличении зарубежных вкладов и выходе из отрасли большего числа компаний сбылись, но на рынке также произошли некоторые неожиданные новые изменения.
Рынок недвижимости продолжает стабилизироваться и восстанавливаться благодаря ряду мер поддержки, но инвестиции в первоначальные-проекты, такие как новое строительство, вряд ли восстановятся в краткосрочной перспективе, а спрос на цемент в секторе недвижимости будет продолжать снижаться. Ожидается, что благодаря более активной налогово-бюджетной политике рост инфраструктуры ускорится, но, учитывая давление на местные органы власти с целью сокращения долга и изменений в структуре инвестиций в инфраструктуру, спрос на цемент в инфраструктурном секторе вряд ли увеличится. Мы ожидаем, что производство цемента в 2025 году снизится на 5–8% по сравнению с предыдущим годом, при этом темпы падения несколько сузятся.
По неполным статистическим данным, в 2024 году предлагается 5 новых проектов по замене мощностей, что на 50% меньше, чем в предыдущем году, при плановой мощности 7,307 млн тонн. Большинство проектов замены предполагают техническую модернизацию или переезд. Документы национальной политики издавались один за другим, чтобы помочь предприятиям вести производство в соответствии с требованиями. Ожидается, что количество проектов по новому строительству и замене продолжит сокращаться в 2025 году с увеличением случаев пополнения мощностей, но они также столкнутся с такими проблемами, как ограниченные квоты и растущие трудности в провинциях.
После трех лет спада в отрасли и периода значительной консолидации многие предприятия с низкой конкурентоспособностью и низкой эффективностью понесли серьезные потери, испытывают недостаток уверенности в развитии, а призывы к выходу с рынка растут с каждым днем, что делает относительно подходящее время для принятия мер крупными предприятиями. Недавно компания Jidong Cement сделала «первый выстрел» в слияниях на внутреннем рынке Северо-Востока, что вызвало бурную реакцию в отрасли. Ожидается, что в 2025 году произойдет увеличение числа проектов слияний в цементной промышленности, что приведет к временному пику.
Высококонцентрированный рынок и здоровая конкурентная среда являются важными предпосылками для достижения высококачественного-развития цементной промышленности. В последние годы цементная промышленность добилась незначительного прогресса в повышении уровня концентрации; в настоящее время на долю десяти крупнейших компаний приходится около 56% мощностей по производству клинкера, что значительно ниже, чем у развитых стран Европы и США. Поскольку ведущие предприятия ускоряют процесс слияний и поглощений, компании с низкой-эффективностью быстро уходят с рынка, что приведет к увеличению концентрации отрасли.
Цементная промышленность является третьим по величине источником выбросов углерода после электроэнергетики и сталелитейной промышленности, и сокращение выбросов углерода в цементной промышленности имеет решающее значение для достижения целей «углеродного пика» и «углеродной нейтральности». В настоящее время опубликован «Национальный план охвата рынка торговли выбросами углерода для цементной, сталелитейной и электролитической алюминиевой промышленности (проект для общественного обсуждения), который знаменует собой значительный шаг в включении цементной промышленности на углеродный рынок». Ожидается, что в этом году он будет официально включен в рынок торговли квотами на выбросы углерода, что окажет далеко-огромное влияние на отрасль.
